新加坡位居亞洲養(yǎng)老金體系之首，中國(guó)大陸排名保持穩(wěn)定

• 新加坡有著亞洲排名第一的養(yǎng)老金體系，緊隨其后的是中國(guó)香港特別行政區(qū)和馬來(lái)西亞
• 中國(guó)大陸保持C級(jí)，位居指數(shù)排行榜的第36位
• 冰島連續(xù)第二年蟬聯(lián)全球排行榜第一，緊隨其后的分別是荷蘭和丹麥
• 指數(shù)報(bào)告對(duì)比了44個(gè)國(guó)家和地區(qū)的養(yǎng)老金體系，覆蓋了全球65%的人口

2022年12月1日在每年一期的第14期美世CFA協(xié)會(huì)《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》中，冰島的養(yǎng)老金體系（84.7分）再次蟬聯(lián)榜首，荷蘭（84.6分）和丹麥（82分）分別位居第二和第三。在亞洲，新加坡的養(yǎng)老金體系繼續(xù)保持首位，在44個(gè)國(guó)家和地區(qū)的養(yǎng)老金體系中排名第9。中國(guó)香港特別行政區(qū)和馬來(lái)西亞位列亞洲地區(qū)的第二名和第三名，全球排名分別為第19位和第23位。

美世CFA協(xié)會(huì)《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》對(duì)全球44個(gè)國(guó)家和地區(qū)的養(yǎng)老金體系進(jìn)行了綜合研究，覆蓋全球人口達(dá)65%。報(bào)告以全球各地的養(yǎng)老金制度為基準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)了各個(gè)體系的一些弊端，并提出了潛在的改革領(lǐng)域，以輔助實(shí)現(xiàn)更充分、可持續(xù)性更強(qiáng)的養(yǎng)老金福利待遇。

2022年美世CFA協(xié)會(huì)《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》利用可持續(xù)性、充足性和完整性三個(gè)分類(lèi)指數(shù)來(lái)衡量各養(yǎng)老金體系，葡萄牙是榜單中的新成員。今年，美世還對(duì)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了徹底復(fù)核，以提高評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)的完整性，消除可能存在的無(wú)意偏差。

在亞洲，馬來(lái)西亞（63.1分）和日本（54.5分）是進(jìn)步最大的兩個(gè)國(guó)家，前者從C級(jí)提高到C+級(jí)，后者從2021年的D級(jí)提高到C級(jí)。除評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)修訂因素外，馬來(lái)西亞評(píng)級(jí)的上升還主要得益于凈替代率較高，而日本則得益于養(yǎng)老金計(jì)劃管理辦法的調(diào)整。韓國(guó)（51.1分）也升到了C級(jí)，同時(shí)中國(guó)香港特別行政區(qū)（64.7分）、印度（44.4分）和中國(guó)臺(tái)灣（52.9分）相比上一年也有所上升。泰國(guó)（41.7分）仍然在全球指數(shù)最低，但正在取得穩(wěn)定進(jìn)步。（關(guān)于亞洲各國(guó)和各地區(qū)不同體系的詳細(xì)介紹，請(qǐng)參考附錄。）

美世中國(guó)區(qū)副總裁、財(cái)富和投資業(yè)務(wù)總經(jīng)理溫易明稱：”2022年中國(guó)評(píng)分維持在C級(jí)，綜合得分為54.5分，比2021年的55.1分略有下降，主要由于經(jīng)合組織和聯(lián)合國(guó)的數(shù)據(jù)更新。該體系有一些好的特點(diǎn)，但也存在某些有待提高之處。通過(guò)為貧困老人提供更多支持、繼續(xù)擴(kuò)大勞動(dòng)者的養(yǎng)老參與覆蓋面、逐步提高養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡、向參與者提供更多投資選擇、以及允許加大對(duì)成長(zhǎng)型資產(chǎn)的投資，中國(guó)養(yǎng)老金體系的綜合指數(shù)仍有一定的提升空間。”

盡管多年來(lái)取得了一些進(jìn)步，但是亞洲的養(yǎng)老金體系仍然落后于世界——該地區(qū)的平均綜合指數(shù)為53.8，低于63的全球平均水平。

CFA協(xié)會(huì)亞太區(qū)總經(jīng)理Nick Pollard表示：”在物價(jià)大幅上漲、利率攀升、貨幣貶值和資本外流等因素的推動(dòng)下，近期前景頗具挑戰(zhàn)性，正在沖擊亞洲的發(fā)展；同時(shí)亞洲的許多市場(chǎng)，特別是發(fā)展中市場(chǎng)正試圖扭轉(zhuǎn)新冠疫情所造成的后果。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，亞洲和世界其他地區(qū)正在面臨著的這些趨勢(shì)將會(huì)持續(xù)存在，并有成為新常態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，亞洲的所有市場(chǎng)全都迫切需要進(jìn)行養(yǎng)老金改革，政策制定者和行業(yè)利益攸關(guān)方需要采取集體行動(dòng)，以確保養(yǎng)老金資產(chǎn)負(fù)債表的充足性和養(yǎng)老金福利的可持續(xù)性。”

向繳費(fèi)確定型（DC）計(jì)劃轉(zhuǎn)變，增加了退休人員的不確定性

由于雇主不再提供福利確定型（DB）計(jì)劃的財(cái)務(wù)保障，退休前后的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)將由個(gè)人承擔(dān)。與福利確定型計(jì)劃在個(gè)人退休時(shí)提供一筆定額養(yǎng)老金不同的是，繳費(fèi)確定型計(jì)劃通常會(huì)在個(gè)人退休時(shí)，提供個(gè)人賬戶中的累積金額。此外，許多政府正在考慮更有效地利用政府預(yù)算，以產(chǎn)生更廣泛的經(jīng)濟(jì)影響力，并可能影響社會(huì)福利水平，以確保國(guó)家長(zhǎng)期財(cái)政的可持續(xù)性。

結(jié)果就是，許多人退休后的經(jīng)濟(jì)來(lái)源更容易受潛在弊端所影響。因此，為了使貨幣的時(shí)間價(jià)值最大化，個(gè)人有必要在積累和提取階段，做出妥善的財(cái)務(wù)決策。正如多元化是一切投資計(jì)劃的關(guān)鍵要素一樣，個(gè)人也能尋求養(yǎng)老儲(chǔ)蓄金的多元化，包括定期收入、適當(dāng)保障機(jī)制以及投融資途徑，并尋求諸如政府、私營(yíng)養(yǎng)老金和個(gè)人儲(chǔ)蓄等不同經(jīng)濟(jì)來(lái)源。

數(shù)據(jù)解析

美世CFA協(xié)會(huì)《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》使用充足性、可持續(xù)性和完整性三個(gè)分類(lèi)指數(shù)的加權(quán)平均值。在充足性方面，考慮到向窮人和各類(lèi)型收入者提供的福利，以及提高整體養(yǎng)老金體系運(yùn)轉(zhuǎn)效力的若干設(shè)計(jì)特色和特點(diǎn)，亞洲養(yǎng)老金體系的最高值和最低值分別是新加坡（77.3分）和印度（37.6分）。

在亞洲，新加坡的可持續(xù)性分類(lèi)指數(shù)也是最高的（65.4分）。可持續(xù)性分類(lèi)指數(shù)考慮了一些影響當(dāng)前制度長(zhǎng)期可持續(xù)性的指標(biāo)，如老年人口的勞動(dòng)力參與率和實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。泰國(guó)的得分最低（36.4分）。

在完整性方面，中國(guó)香港特別行政區(qū)的得分最高（87.6分）；而菲律賓的養(yǎng)老金制度得分最低（30.0分），在亞洲和全球范圍內(nèi)都是如此。完整性分類(lèi)指數(shù)考慮了養(yǎng)老金制度的三大方面，即監(jiān)管和治理、參與者權(quán)益保護(hù)和信息溝通以及運(yùn)營(yíng)成本。

與2021年相比，由于養(yǎng)老金改革，墨西哥表現(xiàn)出的改善幅度最大，不但提高了個(gè)人收益，還加強(qiáng)了養(yǎng)老金監(jiān)管。

2022年全球養(yǎng)老金指數(shù)

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美世CFA協(xié)會(huì)《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》簡(jiǎn)介

美世CFA協(xié)會(huì)《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》對(duì)全球各地的養(yǎng)老金體系進(jìn)行了基準(zhǔn)分析，強(qiáng)調(diào)了各體系的一些缺陷，并提出了潛在改革領(lǐng)域，以提供更充分、可持續(xù)性更強(qiáng)的養(yǎng)老金福利。

今年的《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》對(duì)比了全球44個(gè)養(yǎng)老金體系，覆蓋了全球65%的人口。2022年《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》納入了一個(gè)新的養(yǎng)老金體系 – 葡萄牙。

《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》使用充足性、可持續(xù)性和完整性三個(gè)分項(xiàng)指數(shù)的加權(quán)平均值，通過(guò)50多項(xiàng)指標(biāo)來(lái)衡量各養(yǎng)老金體系。

《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》是由全球投資專(zhuān)家協(xié)會(huì)（CFA協(xié)會(huì)），攜手莫納什大學(xué)莫納什商學(xué)院莫納什金融研究中心（MCFS），以及重新定義工作世界、重塑養(yǎng)老金和投資成效領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者?– 美世（Mercer），聯(lián)合發(fā)起的一個(gè)合作研究項(xiàng)目。

美世簡(jiǎn)介

美世相信通過(guò)重塑職場(chǎng)、重新定義退休及投資成果以及釋放真正的健康和福利，才能打造更美好的未來(lái)。美世在全球130多個(gè)國(guó)家和地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，擁有逾25,000名員工，分布于43個(gè)國(guó)家和地區(qū)。美世是威達(dá)信（Marsh & McLennan，紐交所代碼：MMC）的全資子公司。威達(dá)信是一家全球性的提供風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略與人力資源相關(guān)專(zhuān)業(yè)服務(wù)的國(guó)際集團(tuán)公司，在全球擁有超過(guò)86,000名員工，年收入超過(guò)200億美元。通過(guò)其在各自業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的子公司達(dá)信（Marsh）、佳達(dá)（Guy Carpenter）和奧緯（Oliver Wyman），威達(dá)信幫助客戶去應(yīng)對(duì)日益變化和復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境。如需了解更多信息，敬請(qǐng)?jiān)L問(wèn)www.mercer.com.cn，或關(guān)注美世中國(guó)官方微信”美世Mercer”（微信號(hào)：MercerChina）。

CFA協(xié)會(huì)簡(jiǎn)介

CFA協(xié)會(huì)是全球投資專(zhuān)家協(xié)會(huì)，樹(shù)立了專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的卓越和信譽(yù)標(biāo)桿。該機(jī)構(gòu)是投資市場(chǎng)道德規(guī)范的倡導(dǎo)者，也是全球金融界備受尊敬的智囊團(tuán)。我們的目標(biāo)是打造投資者利益至上、市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)最佳、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)的環(huán)境。全球現(xiàn)有愈19萬(wàn)CFA特許金融分析師，分布在160多個(gè)市場(chǎng)。CFA協(xié)會(huì)在世界各地設(shè)有9個(gè)辦事處、160個(gè)當(dāng)?shù)貐f(xié)會(huì)。欲知詳情，請(qǐng)?jiān)L問(wèn)www.cfainstitute.org，或可關(guān)注LinkedIn和Twitter公眾號(hào)@CFAInstitute。

莫納什金融研究中心（MCFS）簡(jiǎn)介

莫納什金融研究中心是澳大利亞莫納什大學(xué)莫納什商學(xué)院下設(shè)的一個(gè)研究中心，旨在將學(xué)術(shù)嚴(yán)謹(jǐn)引入與金融行業(yè)實(shí)際相關(guān)的研究課題。此外，該中心通過(guò)參與各類(lèi)項(xiàng)目，促進(jìn)了學(xué)術(shù)人員與從業(yè)者之間的雙向知識(shí)交流。中心的研究開(kāi)發(fā)議題很廣泛，但目前集中于資產(chǎn)管理行業(yè)有關(guān)的問(wèn)題，涵蓋養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄、可持續(xù)金融和技術(shù)顛覆。

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消息來(lái)源：美通社